Acquisto di oro a $ 3000: un gioco pericoloso di rischio e ricompensa asimmetrici

La notte del 13 marzo, i futuri Gold Comex sono stati i primi a rompere il segno di $ 3000 per oncia .

 

I prezzi dell'oro Spot LME sono saliti a un massimo di $ 2990,23 e sembra quasi certo che i prezzi dell'oro internazionale superano presto $ 3000.

Una serie di dati precedentemente divulgati dalla China Gold Association è piuttosto interessante .

 

Nel 2024, il prezzo medio annuo di London Spot Gold è aumentato di 22 . 97%, mentre il consumo di gioielli d'oro domestico è diminuito di 24 . 69%., tuttavia, il consumo di barre e monete d'oro, che hanno attributi di investimento, sono aumentati del 24,54%anno su anno. Di fronte al continuo aumento dei prezzi dell'oro, la struttura della domanda nel mercato interno ha subito cambiamenti significativi.

 

Tuttavia, per l'oro, che è aumentato di quasi $ 1000 in poco più di un anno, il "rapporto costo-efficacia" degli investimenti volti a preservare e aumentare il valore è rapidamente in calo, e non è più adatto alla gente comune continuare a investire .

 

A differenza di altre merci, l'oro possiede sia le merci che gli attributi finanziari, rendendo il suo modello di prezzi molto complesso e influenzato da numerosi fattori .

 

Eventi geopolitici, politica monetaria della Federal Reserve, fluttuazioni nel dollaro USA, tendenze dei tassi di interesse, tendenze di inflazione, acquisti di oro della banca centrale, variazioni nelle posizioni istituzionali e persino i rapporti di prezzo tra oro e merci come petrolio greggio e rame tutti fluttuazioni di prezzo dell'oro .}}}}

Allo stesso tempo, la logica dominante dietro i movimenti dei prezzi dell'oro varia in diverse fasi di mercato e persino gli investitori professionisti non possono prevedere accuratamente la direzione dei prezzi dell'oro .

 

D'altra parte, gli investitori ordinari mancano di conoscenze professionali e hanno una comprensione insufficiente del mercato macro . i loro canali di investimento sono anche relativamente limitati . a parte l'acquisto di oro fisico attraverso banche e negozi d'oro, pochi possono padroneggiare strumenti finanziari specializzati come futures e opzioni, rendendo difficile bloccare e coprire i loro rischi di investimento.}

 

Ciò rende intrinsecamente gli investitori ordinari "naturali" di tori d'oro . in una certa misura, questo è simile agli investitori ordinari che acquistano A-Shares, in cui possono trarre profitto dalle differenze di prezzo solo quando i prezzi dell'oro e i prezzi delle azioni aumentano, rappresentando una tipica posizione lunga una linea .}

 

Tuttavia, gli investitori del mercato azionario esperto sanno che il prezzo di acquisto di un titolo determina direttamente il livello di rischio di investimento e rendimento .

Facciamo un semplice calcolo . Supponiamo che uno stock aumenti da $ 10 a $ 20. gli investitori che acquistati a $ 10 possono ottenere un rendimento del 100%, mentre quelli che hanno acquistato a $ 15 vedono il loro calo massimo di rendimento al 33%. se acquistati a $ 18 e venduti a $ 20, il profitto è solo 10%{11}}}

 

Questo principio si applica anche alle persone comuni che investono in barre d'oro . maggiore aumenta il prezzo dell'oro internazionale, più basso è il potenziale rendimento degli investimenti e maggiore è il rischio di un calo dei prezzi .

 

Nel pensiero tradizionale cinese, le persone sono abituate alle funzioni di conservazione del valore e aumento del valore dell'oro ., tuttavia, nessuna merce può aumentare indefinitamente e l'oro non fa eccezione .

 

Guardando indietro alle tendenze dei prezzi dell'oro di Londra dal 1970, ci sono state almeno tre significative recessioni, che vanno da due a venti anni .

Dal 1981 al 2020, sebbene il prezzo dell'oro di Londra fluttuava, era generalmente in un ciclo al ribasso . il prezzo raggiunse il picco a $ 589 . 75 per oncia nel 1980, quindi dimezzato a $ 284,5 per oncia in {1985.} dal 1988 al 1992, oro sperimentato cinque anni consecutivi.

 

Il più recente declino sistemico è stato dal 2013 al 2015, durante il quale il prezzo dell'oro è sceso di circa il 42% in tre anni .

 

Naturalmente, il passato non prevede il futuro e nessuno può prevedere come i prezzi dell'oro internazionali aumenteranno questo tempo, quindi a $ 3500 o $ 4000.

 

Ciò che è relativamente sicuro è che per raccogliere i benefici di ulteriori aumenti dei prezzi dell'oro, si devono sopportare costi di tempo incerti e il rischio di perdite fino al 40%. è ancora un investimento utile per la persona media?